TAM e LAN anunciam estimativas de sinergia

A TAM e a LAN Airlines anunciaram uma revisão das estimativas de sinergias esperadas como resultado da fusão das duas companhias aéreas para criar o LATAM Airlines Group S.A. (“LATAM Group”). TAM e LAN estimam que as sinergias combinadas surgidas da combinação proposta podem aumentar o resultado operacional anual do LATAM Group ao longo do tempo entre US$ 600 milhões e US$ 700 milhões, antes de depreciação e impostos, sendo que as sinergias serão capturadas, na sua plenitude, em quatro anos após a conclusão da transação. Isso representa um aumento entre 50% e 75% sobre a estimativa inicial de sinergias anunciada pelas empresas em agosto de 2010, que era de US$ 400 milhões por ano.
A nova estimativa, baseada no trabalho realizado pelas companhias com consultores da McKinsey & Company e da Bain & Company ao longo das últimas dez semanas, reflete revisões mais detalhadas e atualizações das expectativas de reduções combinadas de custos e das oportunidades para geração de receita que surgirão da combinação proposta, e inclui benefícios do compartilhamento de melhores práticas identificadas em certas áreas. Do total de sinergias antes de impostos esperadas, entre US$ 170 milhões e US$ 200 milhões devem ser alcançados no primeiro ano depois da finalização da transação.
Aproximadamente 40% de todas as sinergias potenciais serão geradas pelo aumento das receitas com o negócio de passageiros, 20% serão resultado do incremento de receitas com o negócio de cargas e os restantes 40% das sinergias potenciais serão provenientes da redução de custos.
As receitas e as economias estimadas que deverão resultar das sinergias e do compartilhamento de melhores práticas descritas acima não incluem qualquer custo de implementação. TAM e LAN esperam que os custos não recorrentes da fusão, incluindo honorários de serviços bancários, de consultoria e de aconselhamento legal, nas quais incorrerão durante 2012, somadas aos investimentos necessários para alcançar as sinergias mencionadas ao longo do período de sua captura, ficarão entre US$ 170 milhões e US$ 200 milhões ao todo. Finalmente, as empresas esperam redução de investimentos em compras de motores e peças sobressalentes.